“券商F4”占据了半壁江山。

  今年国内外资本市场所面临的风浪格外剧烈,联袂而来的“黑天鹅”层出不穷,2020业已过半,投行业绩也已现雏形,表现究竟送彩金200的网站大白菜?

  14家券商承销业绩超百亿

  “三中一华”稳居Top4

  近日,Wind数据显示,截至6月25日,62家券商股权承销金额合计6585.02亿元,这比去年同期的6125.66亿元足足增加了459.36亿元,同比增幅7.5%。

  从排名来看,券商的投行业务马太效应明显。

  在这62家券商中,只有14家券商承销业绩超百亿,其中“三中一华”稳居Top4,且市场份额占到了53.18%,可谓“券商F4”占据了半壁江山,将其他券商远远甩在身后。

  2020上半年投行“成绩单”公布

  其中,中信证券、中信建投居前两位,是仅有的两家股权承销金额超千亿的券商,分别达到了1247.29亿元、1191.55亿元。

  华泰联合证券、中金公司排在第三、第四的位置,其承销规模是601.47亿元、461.67亿元。由此来看,在“三中一华”内部,中信系是独一档,令追赶者难以望其项背。

  同比增幅竟达2286.28%

  南京证券——“一匹大黑马”

  不过在增幅方面,“三中一华”就稍露下风了。

  抢占风头的是南京证券,在2019年上半年南京证券的承销金额仅为2.72亿元,没想到到了今年上半年,竟猛增到64.79亿元,同比增幅达到了惊人的2286.28%,强势挤进榜单,真是“一匹大黑马”。

  此外,浙商证券、东北证券两家承销规模增加超过了500%,有16家券商今年上半年的股权承销金额较去年上半年增幅都超过了100%。

  值得注意的是,摩根士丹利华鑫、东亚前海证券两家合资券商,在投行业务也实现了零的突破,分别取得了62.60亿元、58.75亿元的好成绩。

  当然,几家人欢喜几家愁,榜单中有9家券商与去年同期相比,都有不同程度的下滑。其中,东方投行、广发证券、民生证券三家跌幅都超过了50%,就连“三中一华”的中金公司也略有下跌。

  首发募资规模增幅124%

  仅有两家券商下跌!

  据悉,2020年共有438家公司登陆A股,是历史上新股发行数量最多的一年。这对券商来说,无疑是个好消息。那么,券商们的首发募资承销业绩又是怎样呢?

  “大爆发”,用这三个字来形容券商们的首发募资承销业绩很是贴切。据Wind数据显示,2020年上半年券商投行合计承销首发募资1353.04亿元,较去年同期的604.24亿元增幅约124%。

首发募资规模增幅124%,仅有两家券商下跌

  “三中”位列前三,其中中信建投以407.73亿元的首发募资承销金额拔得头筹,此外,中信建投占据了市场三成的份额,且同比增幅达到了740%,可谓“独领风骚”。

  据了解,中信建投今年以来,已参与11个IPO项目的发行承销,其中京沪高铁项目的募资规模竟达到了306亿。

中信建投发募资承销金额

  

京沪高铁项目的募资规模

  图源:京沪高铁招股书

  要知道,在A股历史上,首发募资超300亿的项目也仅有10家而已。

股历史上首发募资

  图源:券商中国

  虽然京沪高铁项目,中金公司亦是承销商,但中金公司以146.65亿元的首发募资承销金额位居第二,就略显“寒酸”了。不过,与去年同期相比,中金公司同比增幅165%,占据11.58%的市场份额,已算不错了。

  与中信建投不同,中金公司近年来的投行业务变得“平民化”。据悉,在中金公司独家保荐承销项目中,不乏像派瑞股份、光云科技等首发募资规模不足5亿的项目。

  排在第三的中信证券,今年上半年首发募资规模为87.08亿元,比去年同期缩水了45%,而这可能源自中信证券项目的进行节奏有关。据业内人士透露,中信证券的储备项目和在审项目数量均位列前茅。

  就同比增幅而言,华泰联合证券以同比增幅1016.82%领跑,除中信证券、东兴证券两家负增长外,其余券商的首发募资承销金额如芝麻开花——节节高。

  说了这么多,你知道券商的承销业务是干下载app送58元彩金100可提现的吗?

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  怎么有的赚得多?有的赚得少?

  一般而言,券商投行部下载app送36元彩金,分为承揽、承做和承销。

  简单而言,就是:

  •承揽:找客户、拉项目;

  •承做:对项目进行分析研究,尽职调查、方案设计、项目申报、后续维护等全过程运作;俗称“金融民工”的,即称作板块。

  •承销:把做好的产品卖出去,进行股权的组织销售下载app送36元彩金。

  在金融市场,承销商所承销的商品就是证券,通俗点说就是帮助委托人销售股票。

  根据证监会等监管机构的规定,一家企业在IPO时需要找到承销商来进行证券承销,这个角色通常由投行或券商来扮演,少数情况下也可以是银行等金融机构。

  说白了,承销商就是介于企业和投资者之间的中介。在IPO时,承销商最重要的一个下载app送36元彩金就是帮助企业为股票“定价”,即确定发行价——不能太高,让投资人望而却步;也不能太低,让企业的利益无法得到最大化。

  现在新股发行时多采用余额包销方式,即如果发行不完,剩下的股票承销商的券商要自己买,所以承销商在定价这块不得慎之又慎了。

  而在承销商当中,设有主承销商,顾名思义,就是整个IPO项目的总协调人,负责协调项目各方,包括企业、会计师事务所、律所、评估师、公关公司等机构,管理他们在项目中各自的进程。

  主承销商是股票发行人聘请的最重要的中介机构,扮演企业IPO“辅导者”的角色。一般情况下,股票发行的主承销商,既是发行人的财务顾问,还是发行人上市的推荐人。

  在国际上,主承销商一般是由信誉卓著、实力雄厚的商人银行(英国)、投资银行(美国)及大的证券公司来担任。在国内,一般则由具有资格的证券公司或兼营证券的信托投资公司来担任。

  承销商的盈利模式也很简单,即从上市公司募集到的钱中赚取一定比例的佣金。

  参照此前阿里巴巴赴港上市的案例,募资1012亿港元,承销费用率为0.25%,算下来阿里的承销费用高达2.53亿港元(约合人民币2.33亿元)。

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  图源:阿里巴巴招股书补充文件

  当然,具体的比例,依据各家谈判的结果而定。例如,前文提到了募资306亿元的京沪高铁项目,中信建投、中信证券和中金公司三家赚得保荐和承销费用1736.26万元。

  是不是觉得低了点?!其实,在券商们的实践经验当中,有些项目是“图利”,而有些项目则“图名”,对于那些好项目、大项目,即便赚不了几个钱,也要去争取。

  “名满天下,还怕利不往?”,随着承销这块蛋糕越来越大,哪个见到不眼馋呢!

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